时间: 2025-08-11 08:57:27 | 作者: 爱游戏app
4月中国出口同比增长8.1%，带动单月贸易顺差飙升至961.8亿美元，创出新高，显示在美国关税压力下，中国对东南亚与新兴市场的出口替代初见成效。然而，国内经济同步显现疲态：PMI跌回荣枯线下，CPI与PPI连续三个月陷入通缩，消费与企业信心明显下滑。叠加美方进一步贸易施压，分析人士一致认为，2025年中国5%的全年增长目标面临更大挑战。
欧盟对中国轮胎发起双反调查，中国出口商面临“腹背受敌”：5月20日起，欧盟将对中国乘用车及轻卡轮胎发起反倾销与反补贴调查，正值美国对中国产品加征高额关税之际，令国内轮胎企业出口遭遇双重壁垒。短期内，不利政策可能会引起中国企业在欧市场占有率下滑、利润空间被压缩。不过，此举也倒逼行业加快海外建厂、技术升级及产品结构优化，有望推动中高端化转型步伐。
半导体成全球战略博弈焦点，东亚国家加速芯片军备竞赛：麦肯锡预测，到2040年全球半导体市场规模将达1.7至2.4万亿美元，AI驱动与先进制造需求将成主要增长引擎。与此同时，芯片产业正演变为国家间力量竞逐的战略要地。中国、日本、韩国持续加大投资布局，争取供应链主导权与技术自主权，而“Chip 4”联盟等地缘战略框架则加剧区域对抗。未来十年，半导体领域将不再只是技术竞争，更将深刻影响全球经济格局与国家安全布局。
美英有望达成免税协议：特朗普拟宣布与英国的贸易协议，或将豁免英国产汽车和钢铁等出口产品25%的关税。财政部长Bessent也透露正与17个主要贸易伙伴谈判，并计划取消拜登时期的芯片出口限制，以推动美国AI产业发展。
美国逆差扩大创新高：美国3月贸易逆差飙升至1405亿美元，为历史上最新的记录，主要因进口在新一轮关税前暴增4.4%。对欧盟、越南逆差扩大，但对中国等国略有收窄。药品、汽车和科技配件进口增幅明显，出口增长乏力。
韩遭美关税打击重创制造业：韩国4月制造业PMI降至47.5，为两年半最低，订单和出口订单一下子就下降。特朗普加征一定的关税打击严重，韩国正展开与美谈判，以在7月反制措施生效前争取缓解。
中国产出与信心走弱：4月中国官方PMI跌至49.0，Caixin综合PMI亦降至51.1，显示制造与服务同步放缓，新增订单和出口萎缩、就业减少，企业信心创历史新低。连月通缩叠加内需疲弱，令官方5%增速目标承压。
英印签署脱欧后最大贸易协定：英国与印度达成重要自由贸易协议，未来15年将推动双边贸易增长255亿英镑。英国产威士忌、汽车等出口关税大幅下调，印度纺织等产品几乎全免税出口英国。该协议体现全球关税波动下的策略调整。
东盟制造业步入收缩区间：东盟4月PMI降至48.7，为16个月来首次收缩，产出与订单双降，就业创一年最大跌幅，企业信心跌至疫情以来最低。虽成本压力缓解、供应链改善，但整体展望仍趋谨慎。
日本服务业回暖带动复苏：日本4月综合PMI升至51.2，服务业强劲反弹带动整体增长，尽管制造业仍疲软。就业增加、输入成本攀升带动售价上涨，整体经济呈温和扩张。
印度经济动能持续增强：印度4月综合PMI升至59.7，制造与服务双双扩张，订单强劲、信心上升。投入成本虽放缓，但企业售价继续上调，显示市场需求依然旺盛。
德国经济复苏受限：德国4月综合PMI上修至50.1，显示私营经济基本持平。服务业陷入收缩，制造业低迷持续，就业趋稳但新业务疲软，企业预期降至半年新低，通胀压力有所缓解但价格仍在上涨。
加国报复关税奏效：加拿大3月贸易逆差收窄至5.1亿加元，主要因对美进口下滑2.9%，消费者美货与政府关税起效。对其他几个国家出口大增24.8%，弥补了对美出口减少。
美对三国产环氧树脂征税：美国ITC裁定，来自韩国、台湾、泰国的环氧树脂存在倾销及政府补贴，损害美国产业，将施加反倾销与反补贴税。中国与印度被判影响“可忽略”，调查终止。此举显示美方对亚洲化工品持续加压。
美欲强征“造船惩罚税”：美国重推《SHIPS法案》，拟向中国船东及与中国船厂有关的非中资船东征收每吨最高5美元的“惩罚性港口税”。法案还要求特殊的比例中美贸易货物必须由美国制造船舶承运，或扰乱全球航运格局并推高进出口成本。
XR复苏受中美博弈影响：2025年XR显示市场预期增长6%，AR智能眼镜领涨42%。但美中贸易焦灼的事态可能打击终端需求，限制新技术应用推广。MicroLED、LCoS等新型显示技术或成为突破点。
手机市场小幅回暖：2025年Q1全球智能手机出货量同比微增0.2%至2.97亿台，三星、苹果、小米稳居前三。美国市场受苹果备货拉动增长12%，而中国大陆增长5%，小米重夺国内第一，苹果跌至第五。
中国手机市场政府补贴提振：中国大陆Q1手机出货量达7090万部，同比增长5%，政府补贴和消费复苏推动小米大涨40%。华为、OPPO、vivo均表现强劲，苹果同比下降8%。厂商纷纷布局品牌门店与高端渠道以扩大份额。
半导体进入国家竞争阶段：全球半导体产业至2040年估值或达2.4万亿美元，AI等技术驱动增长，但利润高度集中于5%的有突出贡献的公司。东亚国家大举投资，芯片成为国家战略核心，Chip4联盟、供应链安全、技术主权等议题持续升温。
中国加速换电网络布局：蔚来已建超2700座换电站，宁德时代计划2025年新增1000座，推动换电成为2030年中国电动车能源方案的三分之一。尽管仍存标准统一等挑战，政策支持和高渗透率带来发展空间。
全球新船订单明显回暖：5月初全球造船市场迎来集中订单，包括12艘散货船、22艘集装箱船、5艘油轮等。其中OOCL在中国签下大型箱船订单，印尼船东向大岛造船订购8艘Ultramax，显示多板块造船需求齐升。
集装箱船建造持续火热：4月末新签28艘集装箱船订单，多集中于韩国船厂，吨位范围覆盖1,800至16,000TEU。另有1艘散货船、1艘电缆铺设船、1艘LNG加注船等订单，体现船东在不确定环境中持续押注集装箱市场。
皇马称美政不扰经营：皇马科技在接受机构调研时表示，美国贸易政策及全球宏观经济放缓对公司经营影响不大。其第一季度扣非净利润同比增长20%，出口销量增速超30%。未来公司将扩建第三工厂，总产能33万吨，聚焦中高端及新兴产业。
凯赛合资设立氢禾新材：凯赛生物与韩国资成立合肥氢禾新材料公司，主营生物基材料研发与制造，凯赛持股55%。此举为其产业链拓展及产品多元化的重要一步。
Celanese上调工程材料售价：Celanese宣布自6月起全世界内上调Vectra、Zenite等工程材料售价，应对物流、原料及经营成本上涨，保障供应连续性。
Evonik上调饲料添加剂价格：赢创宣布其MetAMINO产品（DL-蛋氨酸）全球提价5-8%，即刻生效。涨价旨在应对市场波动，确保稳定供应和客户关系。
万华新建磷酸铁锂产线：万华化学“绿电产业园一期”年产10万吨磷酸铁锂项目已获环评批复，选址海阳园区，配套环保设施齐全，计划2026年6月建成。该项目由其全资子公司万华（海阳）电池材料公司负责建设。
利安隆扩产UV与光稳剂：利安隆在赤峰市高新区进行产能扩建，将新增5100吨/年主产品及52.6吨副产品，计划2025年12月投产。此次技改旨在提高生产效率和产品线技术水平，整体环保投资为100万元。
理文化工新建含氟项目：江西理文化工“三氟氯乙烯及配套项目”建筑方案已于5月6日启动批前公示，项目位于瑞昌市码头工业城，将增强公司在氟化学品领域的产业基础。
BASF扩展绿色涂料业务：BASF Coatings宣布将其生物质平衡型（Biomass-Balanced）涂料产品线拓展至北美，继欧洲和亚洲成功推出后持续推动环保产品全球布局。其产品采用可再生原材料并通过REDcert²体系认证。
华谊重金收购三爱富：华谊集团宣布以40.91亿元收购三爱富60%股权，拓展氟化工全产业链布局。此次收购有助于其进入战略新兴材料领域，提升整体抗风险能力和协同效应。
Air Products收购比利时气体商：Air Products收购拥有120年历史的比利时IJsfabriek Strombeek公司，拓展在当地一氧化二氮、干冰和二氧化碳供应能力。全部员工将保留，交易金额未公开。
松下退出光储住宅市场：松下宣布退出住宅用太阳能与电池储能系统业务，结束自2009年收购三洋以来的长期投入，主要因中国厂商价格竞争激烈与内部战略调整。公司将继续履行既有保修承诺，并转向投资电动车电池及热泵等清洁能源方向。
Kraton退出多项业务：Kraton宣布退出俄亥俄州Dover工厂及其二聚体和聚酰胺产品线，聚焦其核心松香化学业务。粗松油炼制业务不受影响，公司强调将妥善处理员工转岗与社区关系。
Celanese拟出售Micromax业务：Celanese计划剥离其电子浆料和陶瓷材料业务Micromax，以加强现金流和资产结构优化。该策略配合公司去杠杆化目标推进。
Synthomer剥离无机化学业务：Synthomer将其英国无机化学子公司William Blythe以3000万英镑出售予管理团队与H2 Equity Partners，此举将帮助其专注于高增长的特种化学品领域并降低负债。
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